عالمی سرمایہ کار خطرہ کم کرتے ہوئے امریکی اسٹاک سے اربوں ڈالر نکال کر سونے، قلیل مدتی بانڈز اور دوسری منڈیوں میں منتقل کر رہے ہیں۔
سوال یہ ہے کہ یہ وقتی احتیاط ہے یا کسی بڑے مارکیٹ جھٹکے کی پیشگی تیاری؟
عالمی مالیاتی منڈیوں میں سرمایہ کاروں کے رویئے میں ایک اہم تبدیلی دکھائی دینے لگی ہے۔ کئی ہفتوں تک اسٹاک مارکیٹ میں مسلسل سرمایہ آنے کے بعد اب اربوں ڈالر حصص سے نکل رہے ہیں، جبکہ سونے اور قلیل مدتی بانڈز کی طرف سرمایہ کاری تیزی سے بڑھ رہی ہے۔
یہ تبدیلی لازماً کسی فوری مارکیٹ کریش کی علامت نہیں، لیکن اس سے واضح ہوتا ہے کہ بڑے سرمایہ کار خطرہ کم کرنا شروع کر رہے ہیں اور آنے والے ہفتوں میں ممکنہ اتار چڑھاؤ کے لیے اپنی پوزیشنیں تبدیل کر رہے ہیں۔
◆ OVERSEAS POST | HIGHLIGHTSاربوں ڈالر کی نقل و حرکت — اہم نکات ⌄
- ✓عالمی ایکویٹی فنڈز سے ایک ہفتے میں 5.87 ارب ڈالر نکل گئے اور مسلسل 13 ہفتوں کی مثبت سرمایہ کاری کا سلسلہ ٹوٹ گیا۔
- ✓امریکی ایکویٹی فنڈز سے 22.33 ارب ڈالر کا اخراج ہوا، جو مارچ کے بعد سب سے بڑا ہفتہ وار آؤٹ فلو تھا۔
- ✓سونے اور قیمتی دھاتوں سے منسلک فنڈز نے 4.21 ارب ڈالر جذب کئے، جو چھ ماہ کی بلند ترین سطح تھی۔
- ✓عالمی بانڈ فنڈز میں 10.25 ارب ڈالر آئے، جبکہ قلیل مدتی بانڈ فنڈز نے 6.29 ارب ڈالر حاصل کئے۔
- ✓ٹیکنالوجی فنڈز میں تقریباً 3.2 ارب ڈالر کی نئی سرمایہ کاری ہوئی؛ یعنی سرمایہ کار مکمل طور پر رسک سے باہر نہیں نکلے۔
LSEG Lipper کے اعدادوشمار کے مطابق 26 اگست کو ختم ہونے والے ہفتے میں عالمی ایکویٹی فنڈز سے تقریباً 5.87 ارب ڈالر نکل گئے۔
اس کے ساتھ ہی اسٹاک فنڈز میں مسلسل 13 ہفتوں سے جاری سرمایہ کاری کا سلسلہ ٹوٹ گیا۔
مزید پڑھیں
امریکی اسٹاک سے 22 ارب ڈالر نکل گئے
سب سے نمایاں تبدیلی امریکی مارکیٹ میں دیکھی گئی۔
صرف ایک ہفتے میں امریکی ایکویٹی فنڈز سے تقریباً 22.33 ارب ڈالر نکلے، جو مارچ کے بعد سب سے بڑی ہفتہ وار رقم تھی۔
یہ تبدیلی ایسے وقت میں آئی ہے جب سرمایہ کار امریکی کمپنیوں کی بلند ویلیوایشن، مصنوعی ذہانت سے وابستہ حصص میں تیزی اور فیڈرل
ریزرو کی مستقبل کی پالیسی پر دوبارہ غور کر رہے ہیں۔
دلچسپ بات یہ ہے کہ صرف دو ہفتے پہلے صورتحال بالکل مختلف تھی۔ 12 اگست کو ختم ہونے والے ہفتے میں عالمی اسٹاک فنڈز میں تقریباً 18.62 ارب ڈالر کی نئی سرمایہ کاری ہوئی تھی۔
یعنی چند ہی دنوں میں سرمایہ کاروں کا موڈ تیزی سے تبدیل ہوا۔
i OVERSEAS POST | FACT BOXسرمایہ کہاں گیا؟ — فیکٹ باکس ⌄
سونا دوبارہ مرکزِ توجہ
جہاں اسٹاک سے سرمایہ نکلا، وہیں سونے اور قیمتی دھاتوں سے منسلک فنڈز میں نئی رقم داخل ہوئی۔
ایک ہفتے میں ان فنڈز نے تقریباً 4.21 ارب ڈالر جذب کئے، جو گزشتہ 6 ماہ کے دوران سب سے بڑی ہفتہ وار سرمایہ کاری تھی۔
گولڈ کی کشش کے پیچھے کئی عوامل موجود ہیں:
عالمی سیاسی غیر یقینی، امریکی قرضوں میں اضافہ، مہنگائی، بلند شرح سود اور ڈالر کے مستقبل سے متعلق خدشات۔
تاہم گولڈ میں سرمایہ کاری بڑھنے کا مطلب یہ نہیں کہ قیمت مسلسل اوپر ہی جائے گی۔
فیڈرل ریزرو کے چیئرمین کیون وارش کے جیکسن ہول خطاب کے بعد سونے کی قیمت میں 3 فیصد سے زیادہ کمی بھی دیکھی گئی، کیونکہ سرمایہ کاروں نے ان کے مہنگائی سے متعلق سخت لہجے کو مستقبل میں شرح سود بڑھنے کے امکان سے جوڑا۔
یہی وجہ ہے کہ موجودہ دور میں سونا محفوظ پناہ گاہ ضرور ہے، لیکن اس میں بھی نمایاں اتار چڑھاؤ موجود ہے۔
↔ OVERSEAS POST | MONEY MAPامریکہ سے رقم نکلی، یورپ و ایشیا نے کھینچ لی ⌄
امریکہ
امریکی ایکویٹی فنڈز سے 22.33 ارب ڈالر نکلے۔ سرمایہ کار ویلیوایشن، شرح سود اور AI تجارت کا دوبارہ جائزہ لے رہے تھے۔
یورپ اور ایشیا
یورپی ایکویٹی فنڈز نے 7.92 ارب ڈالر اور ایشیائی فنڈز نے 4.8 ارب ڈالر حاصل کئے۔
بانڈز بھی سرمایہ کھینچ رہے ہیں
سرمایہ کار صرف سونے کی طرف نہیں جا رہے۔
عالمی بانڈ فنڈز میں تقریباً 10.25 ارب ڈالر کی نئی سرمایہ کاری ہوئی، جبکہ قلیل مدتی بانڈ فنڈز نے اکیلے 6.29 ارب ڈالر حاصل کئے، جو سات ہفتوں کی بلند ترین سطح تھی۔
قلیل مدتی بانڈز کی کشش اس لیے بھی بڑھ رہی ہے کہ سرمایہ کار نسبتاً کم خطرے کے ساتھ مناسب منافع حاصل کرسکتے ہیں اور طویل مدتی بانڈز کی قیمتوں میں بڑے اتار چڑھاؤ سے بچ سکتے ہیں۔
امریکی 30 سالہ ٹریژری بانڈ کی پیداوار بھی حالیہ دنوں میں تقریباً 5.3 فیصد تک پہنچ گئی، جو 2007 کے بعد بلند ترین سطحوں میں شمار ہوتی ہے۔
امریکی حکومت کے بڑھتے قرض، بڑے بجٹ خسارے اور مزید بانڈز جاری ہونے کے خدشات نے بانڈ مارکیٹ کو بھی انتہائی حساس بنا دیا ہے۔
◎ OVERSEAS POST | ANALYSISیہ ہجرت ہے یا صرف خطرہ کم کرنے کی حکمت عملی؟ ⌄
- 1مکمل ہجرت نہیں: یورپ، ایشیا اور ٹیکنالوجی میں سرمایہ آنا جاری رہا۔
- 2حفاظتی پوزیشننگ: سونے اور قلیل مدتی بانڈز میں رقم بڑھنا پورٹ فولیو رسک گھٹانے کی علامت ہے۔
- 3امریکی دباؤ: سب سے بڑا آؤٹ فلو امریکی ایکویٹی فنڈز میں ہوا۔
- 4اصل سوال: اگر یہ رجحان کئی ہفتے جاری رہا تو اسے وقتی منافع خوری کے بجائے بڑی اثاثہ جاتی تبدیلی سمجھا جاسکتا ہے۔
کیا سرمایہ کار اسٹاک سے بھاگ رہے ہیں؟
مکمل طور پر نہیں۔
عالمی سطح پر اسٹاک فنڈز سے رقم ضرور نکلی، لیکن ہر مارکیٹ میں صورتحال ایک جیسی نہیں تھی۔
امریکہ سے 22 ارب ڈالر سے زیادہ نکلے، جبکہ یورپی اسٹاک فنڈز میں تقریباً 7.92 ارب ڈالر اور ایشیائی فنڈز میں تقریباً 4.8 ارب ڈالر داخل ہوئے۔
اسی طرح ٹیکنالوجی فنڈز نے بھی تقریباً 3.2 ارب ڈالر کی نئی سرمایہ کاری حاصل کی۔
اس کا مطلب یہ ہے کہ سرمایہ کار اسٹاک مارکیٹ کو مکمل طور پر چھوڑ نہیں رہے، بلکہ اپنی رقم مختلف علاقوں اور شعبوں میں منتقل کر رہے ہیں۔
مصنوعی ذہانت ابھی بھی سرمایہ روک رہی ہے
ٹیکنالوجی اسٹاک خصوصاً مصنوعی ذہانت سے وابستہ کمپنیوں میں سرمایہ کاروں کی دلچسپی برقرار ہے۔
این ویڈیا اور دیگر بڑی ٹیکنالوجی کمپنیوں کی مضبوط آمدنی اور AI انفراسٹرکچر پر بھاری سرمایہ کاری نے اس شعبے کو ابھی تک سہارا دیا ہوا ہے۔
Au OVERSEAS POST | GOLDسونا کیوں دوبارہ مرکزِ توجہ بنا؟ ⌄
- ✓قیمتی دھاتوں کے فنڈز میں 4.21 ارب ڈالر کی ہفتہ وار آمد چھ ماہ کی بلند ترین سطح تک پہنچی۔
- ✓جغرافیائی سیاسی خطرات، مہنگائی، امریکی قرض اور ڈالر سے متعلق خدشات سونے کی حفاظتی کشش بڑھا رہے ہیں۔
- ✓ورلڈ گولڈ کونسل کے مطابق جولائی میں عالمی گولڈ ETFs میں 3 ارب ڈالر کی خالص سرمایہ کاری ہوئی تھی۔
- !زیادہ شرح سود اور مضبوط ڈالر سونے کی قیمت پر دباؤ ڈال سکتے ہیں؛ اس لیے سونا بھی اتار چڑھاؤ سے پاک نہیں۔
اسی لیے موجودہ عالمی مارکیٹ ایک دلچسپ صورتحال سے گزر رہی ہے۔
سرمایہ کار ایک طرف ٹیکنالوجی خرید کر مستقبل کی ترقی پر شرط لگا رہے ہیں، جبکہ دوسری طرف سونا اور بانڈز خرید کر اپنے سرمائے کو ممکنہ خطرات سے محفوظ بھی بنا رہے ہیں۔
اصل فیصلہ فیڈرل ریزرو کرے گا
آنے والے ہفتوں میں سب سے اہم کردار امریکی فیڈرل ریزرو کا ہوگا۔
اگر مہنگائی بلند رہی اور فیڈ کو دوبارہ شرح سود بڑھانا پڑی تو بلند ویلیوایشن والے اسٹاک دباؤ میں آسکتے ہیں، جبکہ ڈالر اور بانڈز مزید مضبوط ہوسکتے ہیں۔
B OVERSEAS POST | BONDSبانڈز نے 10 ارب ڈالر کیوں کھینچے؟ ⌄
لیکن اگر مہنگائی کم ہوئی اور فیڈ نرم رویہ اپناتا ہے تو سرمایہ تیزی سے دوبارہ اسٹاک کی طرف بھی جاسکتا ہے۔
اسی لیے امریکی روزگار اور مہنگائی کے اعدادوشمار اب عالمی سرمایہ کاری کی سمت کے لیے غیر معمولی اہمیت اختیار کرچکے ہیں۔
کیا ستمبر بڑا امتحان ہوگا؟
ستمبر میں مارکیٹ کو کئی اہم فیصلوں کا سامنا ہوگا، جن میں امریکی روزگار رپورٹ، مرکزی بینکوں کے اجلاس، شرح سود، بانڈ ییلڈز اور جغرافیائی سیاسی خطرات شامل ہیں۔
یہ عوامل طے کرسکتے ہیں کہ موجودہ سرمایہ منتقلی صرف وقتی منافع خوری ہے یا کسی بڑی تبدیلی کا آغاز۔
AI OVERSEAS POST | TECHNOLOGYرسک کم ہوا، مگر AI کی کشش برقرار ⌄
- ✓عالمی ٹیکنالوجی فنڈز میں تقریباً 3.2 ارب ڈالر کی نئی سرمایہ کاری ہوئی۔
- ✓امریکی ٹیکنالوجی فنڈز نے بھی سرمایہ کھینچا، حالانکہ مجموعی امریکی ایکویٹی فنڈز سے بڑی رقم نکل رہی تھی۔
- ✓این ویڈیا کی مضبوط پیش گوئی نے AI انفراسٹرکچر پر سرمایہ کاری کے تسلسل کے بارے میں کچھ خدشات کم کئے۔
- →موجودہ تصویر دوہری ہے: ترقی کے لیے AI، تحفظ کے لیے سونا اور بانڈز۔
فی الحال ایک بات واضح ہے: بڑے سرمایہ کار مارکیٹ سے مکمل طور پر نہیں نکل رہے، لیکن وہ خطرہ کم کررہے ہیں۔
امریکی اسٹاک سے رقم نکل رہی ہے، جبکہ سونا، قلیل مدتی بانڈز، یورپ، ایشیا اور ٹیکنالوجی نئے سرمائے کو اپنی طرف کھینچ رہے ہیں۔
سرمایہ کار شاید طوفان کی پیش گوئی نہیں کررہے، لیکن وہ طوفان آنے سے پہلے انشورنس ضرور خرید رہے ہیں۔